回溯2018年信托行业重点动态 浅析今后信托业发展趋势

2019-03-31 08:54:41 来源:用益研究 重磅利好来了!

总体来看,与2017年同期相比,发行单数变化不大,但募资金额大幅降低,从6776.21亿元下降到3374.04亿元,降幅超过50%;同时,信托产品收益率有较大幅度提高,提高了1个百分点。

  一、集合资金信托的发行情况

  根据用益信托网的统计,分析了2018年11-12月68家信托公司发行集合资金信托的总体情况及按资金用途分类的情况。

  (一)总体发行情况:

  总体来看,与2017年同期相比,发行单数变化不大,但募资金额大幅降低,从6776.21亿元下降到3374.04亿元,降幅超过50%;同时,信托产品收益率有较大幅度提高,提高了1个百分点。

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  (二)房地产信托变化情况:

  与2017年同期相比,发行单数大幅上升,增幅达到63%,但募资金额有所下降,但下降幅度低于总体下降幅度;房地产信托单数占比及金额占比均大幅上升,分别从19%和25%上升到33%和38%,增幅均超过50%。房地产信托相对地位的提升,表明2018年后两个月房地产开发商通过信托融资比2017年的需求增加。

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  (三)基础产业信托变化情况:

  与2017年同期相比,发行单数大幅上升,同比上涨124%,募资金额小幅上升,与总体的下降呈反向变动趋势;基础产业信托单数占比及金额占比均大幅上升,占比均接近1/4,增幅超100%。表明2018年后两个月政府对信托资金需求大,含政信业务在内的基础产业信托迎来发展机遇。

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  (四)证券投资信托和工商企业信托变化情况:

  (1)与2017年同期相比,发行单数和募资金额均大幅下降,比总体的下降速度更快;单数占比及金额占比亦均有下降;(3)表明2018年后两个月受整体经济形势和证券市场低迷影响,信托资金较少进入这两个领域。

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  二、2018年底信托公司新业务概述

  新业务主要集中在消费金融、债券承销、现金管理和资产证券化等方面。

  (一)消费金融方面

  信托公司与信息科技企业合作开展消费金融业务,信息科技企业将在信贷审批系统,包括整体系统框架以及决策引擎、信用评估、模型优化等系统模块持续为信托公司提供技术支持、并持续完善风控模型与流程。双方在贷款业务等其他方面也有开展深入合作的空间。

  (二)债券承销方面

  截至2018年12月31日,获得银行间市场承销资格的信托公司有12家。2018年底,某信托公司承销的中期票据最终发行利率4.04%,超出市场预期。

  (三)资产证券化业务

  资产证券化业务是银保监会信托部鼓励信托公司拓展的业务,已确定部分信托公司为试点单位。

  (四)现金管理业务

  现金管理业务基本为开放式运作方式。主要投资于安全性、流动性高的短期金融工具和风险低的货币市场。相比银行现金管理类理财产品,信托类现金管理产品的投资范围更广。

  三、信托业发展趋势展望

  1、严监管将继续,信托规模将进一步下降

  2018年,受到严监管、去通道等因素影响,信托资产规模增速出现了近十年以来的首次负增长,降幅达10%。虽然信托细则比预期的有所放松,但是仍难以扭转严监管的大趋势,可以预见2019年信托资产管理规模还会延续2018年下降趋势,信托通道业务规模将进一步缩小,“去通道”、“去杠杆”效果将进一步显现出来。随着前两年信托项目到期的大规模清算及新增规模的减少,2019年预计降幅会较2018年有所扩大。

  2、面临银行理财子公司的挑战

  2018年商业银行理财子公司横空出世,堪称“万能牌照”,投资几无禁地。未来,银行理财子公司的落地将深刻影响我国资管行业,大信托业的经营将更多元化。理财子公司使信托公司的“牌照红利”减弱,信托公司的资产管理业务面临更激烈的竞争。就购买渠道、投资门槛和投资的便利程度而言,银行理财子有绝对的竞争优势,就资产端而言,信托在获取优质非标资源和通道业务方面都将受到严重影响,可以预见的是未来单一资金信托规模将面临大幅度下降。但信托在信托制度、非标投资管理经验和放贷资质方面仍具有优势,短期内不会对信托业造成巨大冲击。

  3、本源业务将继续发展壮大

  信托的本源就是受托服务,根据客户的具体需求,进行投资组合的配置,从信托起源以及英美发达国家的实践看,以服务客户为导向的信托将成为主流。在我国实践中,集合资金信托计划通常是先确定信托投资项目后,再向合格投资者发行信托产品,未来新型的服务信托很可能是基于电子账户的发展和场景化金融的扩展,是电子版、低门槛的家族信托,更加有效地服务客户、服务实体、服务同业,降低服务的资金门槛。

  慈善信托和家族信托是业内公认的本源业务,是信托业转型的重要阵地,是获得长期低成本资金的关键,也是信托业务部门的“自有资金”,扩宽了信托公司的业务方向。若是能上规模,将建立全新的资产配置业务模式,并且形成良性互动,为进一步对接高净值人士的理财、传承、保险和慈善创造信任基础、合作条件和合作流程。

  4、财富管理将继续成为发展重点

  相较于银行、证券公司有自己的网点,产品营销能力一直是信托公司的短板,销售能力不足影响了信托产品的募集速度,以前资金来源大多是同业资金,许多信托公司并未建立自己的营销渠道,2017年后半年,在严监管态势下,同业资金来源骤减,在市场和监管环境发展改变后,就非常被动。2018年多家信托公司都将财富中心建设作为转型的目标。未来,随着信托回归本源业务步伐的加快,居民收入的快速增长和居民财富的累积,以家族信托为代表的财富管理类信托业务发展空间巨大,将会为信托行业带来稳定的利润增长点,并持续注入转型发展的创新动力

  5、转型的配套发展需要跟上

  信托业的很多创新业务没有大规模发展起来,究其原因,多是受信托公司自身体制、思维的局限,需要自上而下,从战略高度做出转变,也需要前后台一起努力,需要共识、坚持和投入。一流的服务应对应一流的流程,业务流程应跟得上行业和公司的发展的需要,对于新的业务,风控标准和业务流程要持续进行优化,专业能力、专业的团队和专业流程须持续深化发展。须转变原来作为持牌金融机构的卖方心态,站在服务客户的角度,梳理流程、改进标准,把服务客户的流程优化、智能化,将是打破原来信托生态、融入新的信托生态的重要基础支撑。

  6、信托科技是重要风口

  金融机构大多提供同质化的服务,金融业竞争必定是金融服务的竞争,谁的服务好、产品丰富、申赎方便,谁就在下一轮竞争中就抢占先机。在移动互联网时代,很多金融服务都集成在手机APP上,对于信托公司而言,建立基于电子信托账户的综合金融服务,是信托业转型的重要利器,也是消费金融、现金管理等业务开展的基础条件。

  信托科技可以全面提高和改善原有信托业的服务效率与管理能力,现在银行业的电子化系统的发展就是未来信托业的发展方向,这是符合发展趋势和历史潮流的。信托科技着眼点有两个方向,一是围绕居民个人的财富管理服务,包括慈善、税收筹划、保险、理财等综合服务。二是服务产业的科技信托,打造实业投行,建立产业链金融生态圈,提升产业资产管理能力、资产获取能力和风险管理能力。(本文部分综合自:中 铁 信 托)

关键词阅读:信托行业

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